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商品日评沪铜冲高回落延续振荡偏空走势

2018-10-27 20:40:40

商品日评:沪铜冲高回落 延续振荡偏空走势

沪铜冲高回落延续振荡偏空走势

外盘走势:亚市伦铜围绕6830美元/吨附近窄幅波动,其中3个月伦铜交投于美元/吨,现交投于6829美元/吨,日跌0.13%,目前企稳于M60之上。持仓方面,11月17日,伦铜持仓量为30.8万手,日减1313手,为连续第12日减少,累计减少约2.3万手,在期间铜价振荡下滑,显示资金持续离场令铜价上涨动力降低。

现货方面:据SMM报道,11月21日上海电解铜现货对当月合约报贴水170元/吨-贴水100元/吨,平水铜成交价格53100元/吨-53200元/吨。昨日市场报价维稳,长单交付在即,市场成交也表现企稳,尤其是性价比较高的平水铜成交趋稳,仅保加利亚PIRDOR,PASAR之类出现贴水元/吨的低价,市场买盘较上一日有所改善,贸易商继续买现抛期,虽货源充裕不变,但部分持货商估计保值被套,出货速度与幅度受限,等待盘面走势的指引。

内盘走势:沪铜主力合约1801昨日振荡反弹,表现强于镍铝,日内交投于元/吨,尾盘收于53430元/吨,日涨0.91%,勉强收于M60之上,短期围绕M60附近展开振荡整理,上方反弹阻力关注54000元/吨。期限结构方面,铜市转为近低远高,沪铜1712合约和1801合约正价差微扩至60元/吨。

市场因素分析:亚市美元指数振荡下滑,削减隔夜部分涨幅,现交投于93.975附近。美国10月咨商会领先指标月率上升1.2%,好于预期的上升0.6%,9月修正为成长0.1%。昨日关注英国11月CBI工业订单差值,美国10月成屋销售年化总数。铜业资讯方面:国际铜业研究组织(ICSG)最新月报显示,今年8月全球精铜市场供应过剩85000吨,7月为短缺7000吨,其中8月精铜产量为201万吨,消费量为192万吨。同时,月全球精铜市场供应短缺52000吨,去年同期为短缺139000吨,短缺量明显缩窄。

行情研判:11月21日沪铜1801合约振荡反弹至53430元/吨,表现强于其他有色金属,53000关口再度受到支撑,但上方仍面临较强技术压制,同时沪铝承压续跌仍部分拖累有色金属市场人气。建议沪铜可于元区间高抛低吸,止损各500元/吨。

棕榈弱势运行受累于马盘走势

外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周一跌至三个月最低,印度将食用油进口税上调至逾十年最高水平,打击了市场人气。马来西亚BMD指标2月毛棕榈油期货合约收低3.2%,报每吨2,628马币,创下2月中以来最大单日跌幅。

国内走势:棕榈油1801合约昨日盘中冲高回落,开盘5488元/吨,收盘5478元/吨,下跌62元/吨(幅度1.12%),持仓量增加24560至302560手

商品日评沪铜冲高回落延续振荡偏空走势

消息方面:1、船运调查机构ITS表示马来西亚11月日棕榈油出口环比下降6.2%,至891926吨,其中印度需求下降明显。船运调查机构SGS周一公布的数据显示,马来西亚11月日棕榈油出口较上月同期出口的967,707吨减少8.8%至882,943吨。2、印度政府表示,该国将提高食用油进口关税,具体包括毛棕榈油进口关税将自目前的15%,上调至30%,精炼棕榈油进口关税将自目前的25%,上调至40%,毛豆油(5906, -6.00, -0.10%)进口关税将自17.5%,上调至30%,精炼豆油进口关税将自20%上调至35%。3、SPPOMA:11月日马来西亚棕榈油产量比10月份同期增加5.87%。

现货方面:天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5570元/吨。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5550元/吨。广东广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5500元/吨。东莞地区:旺旺报价,24度棕榈油5500元/吨。

观点总结:印度是全球最大的食用油进口国,主要从马来西亚和印尼进口棕榈油,进口关税的提高,进一步抑制该国进口商的积极性,施压马盘毛棕榈油期价。棕榈油移仓换月速度加快,1801合约延续弱势,1805合约跳空低开,维持弱势格局,关注期价在前低5446元/吨附近表现。建议背靠5日均线短空交易。

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