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美股美债相亲相爱何时了科技股走强带动纳指

2018-08-17 17:07:09

美股美债“相亲相爱”何时了 科技股走强带动纳指大幅收涨

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6日讯,美东时间周三,美股小幅走高,科技股走强带动纳指大幅收涨,美联储会议纪要公布后,美债小幅攀升,纳指亦再次突破日内高位。

美股收盘行情表现如下:

指数

最新价

涨跌幅(%)

道琼斯工业平均指数

21478.17

-0.01%

标普500指数

2432.54

+0.15%

纳斯达克综合指数

6150.85

+0.67%

道琼斯工业平均指数基本持平,30个道指成分股涨跌参半,IBM、迪斯尼、雪佛龙及家得宝贡献最大跌幅,其中,雪弗龙主营业务均涉及原油,波音、联合健康及微软领涨。

消息面上, 北京时间凌晨2点,美联储发布政策会议纪要,关于缩表,纪要称,几位美联储官员支持在未来几个月内宣布缩表计划,认为缩表对金融环境的影响有限;几位美联储官员希望在2个月内宣布开始缩表,其它官员则希望等到今年晚些时候,意见不一致。

显示官员在缩表时机方面存在分歧之后,美元上涨,黄金下跌,美股保持上涨,美债由跌转涨。

盘面上,油价大跌拖累能源股下挫,DJ Oil Gas及NYSE Energy 均跌超2%。WTI原油期货收跌4.12%,报45.13美元/桶。此前媒体报道称,俄罗斯将在7月会议上反对任何OPEC进一步减产的计划。

值得注意的是,美国10年期债券与美股走势呈现出“同向运动趋势”,周三交易中,伴随着美国10年期国债收益率涨至逾七周高点2.357%,美股大幅高开,但很快美债逐步下滑,美股也迅速转跌;而在美联储公布纪要后,美债又开启一波涨势,纳指亦是趁此突破日内新高,截至尾盘,美股美债再次小幅下滑。

后市方面,自欧、英、加三大央行也透露出退出量化宽松之时,全球分析师纷纷发布美股悲观预期,除禾田认为美股35年超大牛市或在7月末前结束外,金融经济学家吴裕彬也加入了美股空头阵营

美股美债相亲相爱何时了科技股走强带动纳指

在面对即将到来的下半年行情,不安的信号却似乎也正开始浮现。金融经济学家吴裕彬在“超级大顶!这一次跌幅可能远超次贷”一文中表示,目前有四大因素支撑美股空头;分别是油价,黄金、美联储资产负债表规模以及江恩理论。

据吴裕彬介绍,这一轮美股牛市以来,原油价格同比增速和普500指数同比增速高度正相关(正相关是经济学专业术语,是描述两种资产价格走势相似程度,完全正相关即两种资产价格同涨同跌,完全负相关即涨跌方向相反),这意味着这一轮美股牛市终结的节点附近原油必然会有剧烈的下行调整。因此只要能找到原油价格剧烈下行调整的节点,就能大致找到这一轮美股牛市终结的节点。吴裕彬在文章中写道,1998年7月30日到2013年8月2日原油价格和美股大盘(罗素2000指数)相关系数0.84,属于极度正相关,这种情况下如果原油价格同比增速在经济复苏过程后半段跌成了负值,那么离金融危机爆发可能就10个月左右(预测时间偏差以月为单位)的时间了。而目前的原油价格同比增速已经跌成了负值。这意味着美股的顶部差不多要到了。

同样,美联储资产负债表规模与美国股市也呈现高度正相关,目前分析师们比较一致的观点是,2009年3月份开始一直持续到现在的美股牛市是由美联储不断释放货币导致的牛市。吴裕彬表示,“从数据上看,从1964—1983年,美联储联邦公开市场委员会会议对美股基本上没有影响,但从1985年开始,这个影响就相当显著,而且越来越大。事实上,自1984年以来,美联储联邦公开市场委员会会议的那些时间创造了美股年化真实收益总额的25%”。

另外,国内的江恩理论高手王斌,其对这一轮美股牛市顶部的预测亦是符合大多数看空美股的分析师观点。据悉,通过定慧周期法则计算,道指308月、291月、243月等长周期和一些中短周期及其子周期在2017年7月共振,共振强度系数是近十年来最强,其次是8月和10月,技术上的结论是,7或8月份可能形成历史性、里程碑式趋势大拐点、大顶部(首选7月末之前,次选8月),10月份可能形成的是第二或三次反扑的次高点顶部,随后进入年同级别甚至更高级别的超级调整浪。至少将对近八年的主升浪进行总结性调整。在这个大顶部形成之前的时间之窗(现在到7月末之间)内还有可能有一轮最后的冲刺行情。

事实上,美国国债和股市的波动在6月份均已有所反弹,这是去年10月以来首次出现上涨,这一异常现象更是加剧了美股空头们心中的担忧。

在接受彭博社调查的20位分析师中,估值拉伸和利润增长减速常常被引用为持谨慎预期的理由。然而,股市摆脱了从货币紧缩到油价暴跌再到白宫风云等的一切冲击,超过华尔街在今年初的悲观预期,当时悲观程度达到逾十年之最。

Fundstrat Global Advisors联合创始人Tom Lee最为悲观,他预计标普500指数将跌至2275点。他在上周削减了标普500指数今明两年收益预期,理由是通胀疲弱、劳工成本增加以及特朗普总统的亲增长议程遭到延迟。

而据海外知名财经媒体CNBC周一(7月3日)报道,前德州共和党众议员Ron Paul预计,一场“痛苦”的市场调整即将到来,但却几乎无法阻止它的发生。Paul上周在接受CNBC的“Futures Now”栏目采访时认为,美国经济不像华尔街认为的那么强劲,局势最快可能在10月就会变得“丑陋”。

个股方面,摩根大通收涨1%,该公司就收购英国支付公司Worldpay Group进行了初步接触,可能缔造金融危机以来一家美国银行进行的规模最大并购交易之一,显示出在监管环境转变之际银行业信心增强。

“百度AI开发者大会”在北京举办,百度在会上首次公布了完整的AI生态开放战略,并推出DuerOS和Apollo两大开放平台。受此影响,百度股价收涨2.14%。

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